ESG Sovereign Factor-IN

Une approche innovante de l’évaluation des facteurs ESG à l’échelle nationale.

ESG process

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  • Comment la performance ESG est-elle liée à la croissance du PIB pour 213 économies nationales?

  • De quelle manière les facteurs ESG impactent-ils la solvabilité souveraine?

Approche Innovante d’intégration des facteurs ESG pour les pays

5 étapes pour transformer les facteurs ESG en métriques financières avancées

Les 295 facteurs sont sélectionnés par nos analystes ISR pour leur pertinence au regard des problématiques Environnementales, Sociales et de Gouvernance.

Environnement Social Gouvernance
E01. Changement climatique S01. Démographie – conditions de vie G01. Vie démocratique
E02. Efficacité énergétique S02. Démographie – dynamique G02. Stabilité politique
E03. Sécurité énergétique S03. Inégalités économiques G03. Corruption
E04. Infrastructures énergétiques S04. Inégalités de genre G04. Efficacité politique
E05. Pollution S05. Emploi G05. Sécurité
E06. Biodiversité S06. Travail & Protection Social G06. Stabilité financière
E07. Ressource & Déplétion S07. Education G07. Dépendance à la rente
E08. Stress hyrdiques S08. Innovation & Capital Humain G08. Droit des affaires
E09. Infrastructures hydrauliques S09. Enjeux de santé G09. Attractivité économique
E10. Utilisation des sols S10. Infrastructures de santé G10. Liberté d’entreprendre
E11. Agriculture & Alimentation S11. Vulnérabilité G11. Investissement
E12. Infrastructures de transport S12. Risques liés au style de vie G12. Puissance industrielle

Les besoins sociaux, énergétiques ou financiers d’un enfant diffèrent de ceux d’un adulte ou d’une personne âgée. Il en va de même pour les Nations en fonction de leur stade de développement. Les émissions de carbone des pays les moins développés sont très bas en comparaison avec les pays aux revenus élevés. Inversement, les infrastructures de santé, l’inclusion financière ou le cadre législatif a tendance à être plus développé dans les pays riches. Il est intéressant de noter que les méthodologies de Rating incluent souvent ces différences dans la structure des facteurs clés de performance qu’elles utilisent entre pays développés et pays émergents.

Ainsi, les facteurs E, S, G n’impactent pas de la même façon la performance des économies, selon le niveau de développement économique du pays. Nous avons regroupé les pays en 5 groupes pour lesquels les facteurs E, S, G présentent une corrélation pertinente avec le PIB par habitant :

  • Economies aux revenus bas (Revenu National Brut par habitant <1025$)
  • Economies aux revenus moyens-bas (1025$< Revenu National Brut par habitant<4035$)
  • Economies aux revenus moyens-hauts (4035$< Revenu National Brut par habitant<12475$)
  • Economies aux revenus élevés – OCDE (Revenu National Brut par habitant>12475$)
  • Economies aux revenus élevés – non-OCDE (Revenu National Brut par habitant>12475$)

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Une approche statistique basée sur des ACP permet de discriminer les facteurs E, S et G au regard de leur impact sur le PIB des Etats. Une pondération est allouée entre les indicateurs pour refléter cet impact relatif.

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Une moyenne est calculée pour chaque indicateur E, S et G au sein de son groupe de pays, au regard du PIB par habitant. Ainsi, pour chaque pays, une correspondance entre le niveau de performance E, S ou G est établie en fonction du niveau du PIB par habitant, pour déterminer si le pays est sur / sous performant par rapport à ses pairs.

Un PIB ajusté est calculé annuellement, basé sur le niveau de performance E, S, G du pays.

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Le PIB ajusté des facteurs E, S, G est réintégré dans notre évaluation quantitative du score de risque souverain, pour déterminer un scoring ajusté des facteurs ESG. La comparaison entre le scoring et le scoring ajusté permet d’identifier comment les facteurs E, S, G impactent la solvabilité de la dette souveraine.

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Fonctionnalités

Ratings ajustés

Intégrer les facteurs ESG dans la notation

Mesurer l’impact financier des facteurs ESG

Evaluer la matérialité financière des facteurs ESG sur le PIB des Etats et la qualité de la dette souveraine.

Intégration de facteurs ESG

Méthodologie normalisée pour mesurer l’impact financier des facteurs ESG

Analyse avancées des facteurs de risque pays

Les facteurs ESG apportent une information additionnelle significative sur les déterminants de la croissance économique et de la qualité de la dette souveraine.

Analyse avancée

Déterminer quels facteurs ESG impactent le PIB.

Discriminer les facteurs ESG

Comment faire le tri dans la multiplicité des facteurs ESG existants? Nous déterminons ceux qui impactent vraiment le PIB, et les ratings souverains.

Expertise ESG

Projet conjoint avec notre partenaire Grizzly RI

Une expertise ESG reconnue

Bénéficier d’une expertise ESG pour les pays et de la compétence de notre partenaire Grizzly RI.

  • Identification des facteurs ESG les plus pertinents au regard de la performance économique pour 213 pays, en fonction de leur stade de développement : OCDE, Europe, US, Asia, Pays Emergents
  • Production de métriques de PIB ajustés de la performance des facteurs E,S et G par pays
  • Identification de signaux précurseurs de la sous / sur performance ESG au regard de l’évolution du PIB
  • SWOT ESG par pays
  • Analyse quantitative de sensibilité de la solvabilité des souverains en intégrant la performance ESG
  • Accès à l’ensemble des statistiques historiques
  • Interface de visualisation de données pour analyer, comparer et partager les évaluations de performance ESG par pays

Bénéfices

Le service ESG Sovereign Factor-IN vous permet de mettre en place une stratégie ESG augmentée pour l’évaluation de vos actifs souverains.

  • Concentrez-vous sur les indicateurs E, S et G les plus significatifs révélés par le service pour chaque pays
  • Analysez comment ces indicateurs ESG impactent le PIB des pays et la qualité de leur dette souveraine
  • Evaluez les écarts de performance entre les facteurs E, S, G et le PIB comme signes précurseurs de futures corrections de marché
  • Transformez la performance E, S, G en métriques économiques et financières pour une intégration élargie dans votre stratégie d’investissement, pour des portefeuilles ISR ou mainstream

Pourquoi évaluer la performance ESG des Etats ?

Les Etats sont les acteurs clés de la transition des économies vers des modèles de développement durables. Ils négocient les traités internationaux (paix, travail, commerce, environnement, climat). Ils définissent les lois nationales et les cadres fiscaux.

L’éducation, la santé, la démographie, la gouvernance, les égalités, l’environnement des affaires, la qualité de l’environnement… Les facteurs ESG ont un impact significatif sur la performance économique et la solvabilité de la dette souveraine.

A ce jour, l’intégration des facteurs ESG dans la gestion d’actifs souverains reste limitée. Or la dette souveraine représente 45% de l’encours total des obligations et demeure la classe d’actifs privilégiée de l’épargne de long terme (Fonds de pension, compagnies d’assurance).

Pourquoi Beyond Ratings?

  • Beyond Ratings est spécialisé dans l’analyse macro-économique des pays et des risques souverains
  • Cette approche innovante a été permise grâce aux expertises combinées de statisticiens et d’analystes ISR
  • Ce service a été développé conjointement avec Grizzly Responsible Investment, un expert de l’analyse extra-financière

Contactez nous

OPP_VERT_1C_7462BLUE_petitBeyond Ratings est un membre de 1% for the Planet. 1% du profit de ce produit sera versé aux ONG environnementales.